彼らは退職年齢に近づいているので、ミューチュアルファンド業界は、退職を資金提供する収入のストリームを作成することができる投資商品の作成に注意を集中させ始めている。保険業界は、資産を所得に変換する手段として固定年金および変動型年金を長く使用しており、ミューチュアルファンド業界は同様の商品を導入し始めています。体系的な払戻金または管理された払出金と呼ばれる商品の分類は、資産の引き出しに対する規律あるアプローチを提供するのに役立つ。 （バックグラウンドを読むには、 退職のための5つの方法 を参照してください。）
退職所得に資産を振り替える方法 退職者の累積貯蓄に依存する必要があるため、自分の資産を所得に変えることができるようになります。使用可能なメソッドは次のとおりです。
自発的に離脱する 多くの人は、自分自身で、または顧問の助けを借りて、自分の離脱計画を思い付くでしょう。十分な資金を持っている人は、資本に触れることなく資本の成長を可能にすることなく、投資収益から生き残ることができます。他の人は十分な収入を得るために資本を引き下げなければならない。ほとんどの人は体系的な方法を持っていません - 彼らはお金が必要なときに単に資産を清算します。
<！ - 生涯所得年金は、生涯所得を購入者に提供するよく知られた年金である。ほとんどの年金は固定月額支払いを提供し、一部はインフレ調整支払いを提供する。確定給付型年金制度から受け取る毎月の収入は、本質的に生涯所得年金です。同様に、社会保障給付は、インフレ調整給付の固定年金と考えることができます。 （詳しくは、年金概要 をご覧ください。） <！ （GMWB） このタイプの変動型年金は、生涯にわたり保証された引き出し給付（GMWB）を提供し、購入者の生涯にわたって最低限の支払いを提供する。このオプションは、変額年金契約内の株式や債券の配分を可能にし、収入の増加の可能性とインフレに対する何らかの保護の可能性を作り出します。
体系的撤退計画（SWP）制度的撤退により、株主は既存のミューチュアルファンドのポートフォリオから資金を引き出すことができます。体系的な撤退計画では、一定または可変の金額が一定の間隔で回収されます。出金は、毎月、四半期、半期または年次のスケジュールで行うことができます。退職時に生活費を賄うために、体系的な撤退計画が使用されることがよくあります。計画の保有者は、自分の約束と必要に応じて退会間隔を選択することができます。 体系的撤退計画の種類
資本保有体系的撤退計画（CRSWP） 資本保持の体系的撤退計画の目標は、一定の支払い率を保有することである。通常、これらの制度は、資産の多様化に必要な資金を提供しています。
ヴァンガード・グループ・モデルは、このタイプの計画の一例です。それには3つの異なる資金があり、それぞれは3％、6％、7％という異なる分配目標を持っています。毎年払い出される金額は、過去3年間の配当性向および平均ポートフォリオ価値に基づいています。 3％のファンドは、年率3％の支払いを提供することを目的としています。 5％計画は、長期的なインフレ保護と資本保全を提供するように計画されています。 7％のファンドは、現在の支出のニーズを満たすためにより大きな配当を必要とする人々にアピールするでしょう - それはインフレに追いつくことは期待されていません。最高水準は、より早い年に最高の支払いを提供するが、資本を失うリスクが最も高い。市場のパフォーマンスが十分な成長をもたらさない場合、資金は支払いの資金を調達するために資産の一部を清算します。資金が収入を提供し、資本を保持するという明白な目標を達成するという保証はない。弱い市場は、収入の大幅な減少を引き起こすでしょう。
- 資本枯渇制度的撤回計画（CDSWP） この計画の形では、計画は所定の日までに元本および未払得益および譲渡益の両方を支払うことを意図している。概念的には、固定期間の住宅ローンを所有することに似ています。モーゲージからのキャッシュフローは、抵当権の期限が終了するまでの利子と資本の還付の組み合わせです。このようなタイプのプランの場合、収入は住宅ローンのようなものではなく、基礎となる投資に依存しています。
フィデリティの退職所得代替基金であるCDSWPの一例は、資金の基金となるように設計されています。ミューチュアルファンドの各ポートフォリオは、10年から30年の期間にわたり、目標は2年単位で計画されています。最初のものは2016年を目標とし、最後のものは2036年を予定しています。これは、一般的な目標期日ファンドと概念が似ています。対象期日ファンドと類似している特徴は、ファンドが目標日に近づくにつれて資産構成が変更されることです。終了日が近づき、ファンドが清算されるにつれて、資産構成はより慎重になる。目標日のファンドとは異なり、目標日に達すると資本がなくなります。収入は、インフレ率に追いつくように設計されています。つまり、目標日に近づくにつれて支払率が上昇するため、期間が長くなればなるほど、初期支払い率は低くなります。所得は、基礎となる投資ファンドの業績に応じて変わる可能性があります。悪い年は、その後の年に収入が低下する可能性があります。構造が複雑で理解が難しいため、退職後の資金調達計画を検討している場合は、財務担当者と話し合うことをお勧めします。
- 制度的撤回計画の将来 SWPは、退職に追加の選択肢を提供することを目的としています収入市場。彼らは、年金はしない柔軟性と流動性を提供します。年金とは異なり、無料でこれらのプランからお金を引き出すことができます。これらの制度は、収入を得るために投資を清算するという偶発的なアプローチよりも、繰り戻しのためのより再現可能で訓練されたアプローチを提供する。
これらのSWP製品に対する欲求の高まりは、今後ますます多くの企業がこれらの製品を導入することを意味します。各新製品には、払い出しや資本保持や枯渇の仕組みに関する機能が若干異なることが考えられます。ハイブリッド製品は、目標日と資本保存のような異なる機能を組み合わせることも期待されています。 体系的な脱退計画の選択 これらの種類の製品を購入する前に、考慮すべきいくつかの要素があります。結局、引き出しスキームが何であっても、基盤となる投資ファンドと投資戦略が健全であり、良好なパフォーマンスを発揮することを確実にすることが重要です。あなたにとって最も適切な機能を持つファンドは、基盤となる投資がうまく機能しない場合、あなたにはあまり効果がありません。これらの製品の多くは非常に複雑です。異なる配当制度があるだけでなく、異なる資産配分配分と考慮すべき異なる資金を使用して、異なる投資戦略を採用します。また、市場に期待される追加の参加者は、あなたの独特の状況に適した計画になるかもしれません。
あなたの退職所得ニーズに適しているかどうかを判断するために、それぞれのタイプのプランを検討します。将来の製品をより魅力的にするために、多くの新製品が再構成される可能性があります。判断に急ぐ必要はありません。結論 ミューチュアルファンド業界は、元資産からの退職所得を創出するための退職者の体系的撤退計画の作成に注目し始めた。 2つの異なるアプローチがあります。一定期間後に資産を枯渇させるように設計されており、もう1つは一定の配当性向を支払うように設計されています。個々のニーズに応じて、それぞれに独自の利点と欠点があります。これらの計画のいずれかに突入する前に、それぞれを慎重に分析して、あなたの退職所得のニーズを最も満たすものを探してください。