これは、2015年に開催され、iShares S&P 500成長ETF（NYSEARCA：IVW IVWiSh SP 500 Grwt149.50 + 0.24％ Highstock 4. 2. 6 で作成）とRussell S&P 500バリューETFとラッセル1000バリューインデックスはそれぞれ4％以上下落しました。バリュー投資家は、不安定な環境でポートフォリオを最大化するために、これらのヒントを考慮する必要があります。

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1。多様化の視点を失ってはいけません

多様化はInvesting 101クラスのすべての第一原則ですが、熟練した投資家でさえも木の森を失う可能性があります。しかし、ランダムに多様化しないでください。逆の方向に動く傾向のある資産クラスを探します。ベンジャミン・グラハム氏は、最も野心的な投資家でさえ、30以上の株式を保有しなければならず、それはサンプリングがランダムである場合にのみ機能するとも言いました。意図的に選択された何百ものストックが望ましい。これらには、ミューチュアルファンドや為替ファンド（ETF）が含まれます。

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2。騒音を無視する：あなたのタイムホライズンのために投資する

あなたのポートフォリオのわずかな部分しか占めていない場合は、不採算の会社に忍耐強くいらっしゃるかもしれませんが、市場全体が横または負の場合は難しくなります。短期的および短期的に注意を払うのは人間の本質ですが、統計的には、短期的な動きはバリュー投資家の騒音です。

マクロ環境は、外見のパフォーマンスやパフォーマンスの低下を招く可能性がありますが、価値投資は現時点の心理学を無視し、会社の資産、収益、歴史、長期的な実行可能性に焦点を当てることです。時には、これは、あなたの勤勉を済ませた後、それほど活発でないことを意味します。

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3。安価な見通し：幅広い業界のサステナビリティを探る

魅力的な価格収益（P / E）または価格（P / B）の比率がポップアップするたびに、投資家は罠に陥る可能性があります。強いP / EまたはP / Bの比率はセクターごとに異なり、国ごとに異なるため、これは最高の時でも難しいことです。しかし、時には、会社が意味のある理由で割引価格で取引していて、本当に価値のあるプレーではない場合もあります。

キャリード・デットやレバレッジ・レシオを他の業界と比較して財務諸表を徹底的に見直す。金利が上昇すれば資金調達コストが上昇し、債務返済がより危険になる可能性があります。セクターのファンダメンタルズは、特に商品価格に暴露されたセクターや国際貿易で重い取引をしているセクターにとっても重要です。 4。価値バブルの外で時々覗いてしまう

価値のある伝説の話を聞いたのは、ベンジャミン・グラハム、ウォーレン・バフェット、チャーリー・マンガ、ジョン・テンプルトン、アーヴィング・カーン、ビル・アックマン、ダニエル・ローブなど。若い、印象的な投資家が独りで巨人の足跡をたどるのは魅力的かもしれない。

もちろん、値の不足の投資家は、必然的に各マネー・マネジャーに従うよりも、欠落した機会と吹き飛ばされた投資のリストを暗記することはできません。バリュー投資は魔法のレシピではなく、基本的な完全な理解のためのキャッチオールではありません。

アクシストヘッジファンドであるパー​​シング・スクエア・キャピタル・マネジメントのCEOであるアックマン（Ackman）を考えてみましょう。 Ackmanは根本的な教義の献身的な信者であるが、彼の献身は彼に10年以上の強力な技術リターンをもたらした。テクノロジー企業は、伝統的なバリューメトリックに悪い影響を与える傾向があります。アックマン氏自身が指摘しているように、技術的に経済的な堀を建設するのは最高の挑戦である。

バリュー投資原則は企業評価のための優れたガイドラインを提供することができますが、賢明な投資家はマネー一神教によって制限されることはありません。 5。読んで詳細を見る

投資は罠でいっぱいで、しばしば必然的にリスクを負っています。バリュー投資家は、現在の市場データだけでなく、バ​​リュー投資理論やそのパイオニアの積極的な読者でなければなりません。他の誰かがすでに4台の車を車で造っている場合、車輪を再発明することには意味がありません。

若い投資家がマイケル・パウロフスキーの新しい「エンパワード・ミレニアル・インベスター：投資の初心者ガイド」をチェックし、フィリップ・フィッシャーの「普通株式と珍しい利益」は古典的で価値あるものです。