投資ポートフォリオのバランスをとるということは、投資資産を元の割合に戻すことを意味します。 Mitchは45歳の投資家で、60％の株式と40％の債券を優先的に資産配分しています。急激な株式市場リターンの1年後、ミッチの資産配分は70％の株式と30％の債券に漂った。リバランシングはミッチの投資を元の投資パーセンテージに戻すでしょう。

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年間のリバランスを推奨し、年間投資収益率を年間1％向上させるリサーチがあります。これらのリバランスのヒントを理解すると、投資ポートフォリオはボラティリティの低下を抑えながらより良い成果をあげられるでしょう。 あなたのポートフォリオのバランスをとってトラックを維持する

ベイにリスクを残す

ミッチが何もせず、株式市場に周期性の低下がある場合は株式市場が存在すれば、ポートフォリオは下がります彼が元の60:40配分に再調整した場合よりも大きな金額でした。

<！再調整なしでは、70％の株式配分で株式市場が25％低下すると、ポートフォリオ総額は17％減少し、元の60:40の場合は15％減少したミックス。 Mitchがリバランスを取っていないと、25％の市場の下落により、100,000ドルのポートフォリオには17,500ドルの価値が失われ、リバランスの後は15,000ドルの損失となります。それは再バランスの失敗のために煙の中で追加$ 1,500です。 （詳細は、

リバランス戦略の種類 を参照してください。） <！ - 3 - >

リバランスを取らなければ、あなたのポートフォリオは通常リスクが高くなります。投資が減少している間に大幅に減少すると、マーケットトラフで売却し、その結果ポートフォリオを破損させてしまうかもしれません。

多様化により投資収益が増加する可能性がある

多様化したポートフォリオの最大のメリットの1つは、無相関資産を保有することです。関連性の低い資産は、ロックステップで動かない投資カテゴリです。例えば、米国の債券が下落したときに国際的な新興市場株のリターンが上がると、両資産クラスを一緒に保有すれば、ポートフォリオのボラティリティ全体が低下する。追加的な、よく研究された知見は、相関性の低いこれらの資産クラスは、密接に関連したいくつかの資産を保有するよりも、ポートフォリオリターンを増加させる可能性が高いということです。

多様化したポートフォリオを再調整することで、全体的なリターンを増やし、リスクを削減することができます。 （詳細は、

多様化：ポートフォリオの大量破壊からの保護 を参照してください。） 投資家の規律を保つ

誰も市場リターンを完全に予測することはできません。しかし、バランスをとることは、水晶のボールに次ぐものかもしれません。ミッチは、70％の株式と30％の債券で60：40のポートフォリオを発見した。バランスを取るために、ミッチは、豊富に価値のある株式ファンドの10％を販売し、その収益をより安価な価値のある債券を購入するために使用します。つまり、リバランスを取ると、投資家は過去1年間に最大の収益を出した資産クラスを売却し、不十分な資産クラスを購入することになります。 （詳細は、

ポートフォリオ・マネジメントが厳しい市場で成果を上げる を参照）。 リバランスは、絶対的な底からの購入とピーク時の売却を保証するものではないが、投資家がより高く売る。

税金を忘れることはありません

お客様の投資のすべてが401（k）またはIRAの退職勘定にある場合、税金の影響について心配する必要はありません。投資家が税金保護された勘定の外に評価資産を売却する場合、個人は課税対象事象を認識する。

評価資産を可能な限り低価格で売却する税制を維持するために、顧客が購入資産を1年以上前に売却させる。これは長期的なキャピタルゲインと見なされ、年間で購入された資産の売却よりも低い税率で課税されます。 1年以内に資産を売却すると、短期キャピタルゲイン税率が高くなります。 （詳細は、

キャピタルゲインと税金について知りたいこと を参照してください。） どのようにしてリバランスをとるのですか？

この質問には完璧な答えはありません。いくつかのアドバイザーは、四半期のリバランスを推奨しています。一年に一度は十分であるようです。クライアントのポートフォリオは、バランスが取れた時点で資産価格が変化し、投資比率も変化するので、常に一定のバランスを崩しています。 （詳細については、

リバランスの役割 を参照してください。） 年次リバランスは、短期間のキャピタルゲインを最小限に抑え、パフォーマンスの良い資産クラスを1年前倒しで提供します。投資当局のポール・メリマン氏は、44年以上にわたり、全く同じポートフォリオが10.10％、年間リバランスを9.3％、月次リバランスを取ったと答えています。

バランスをとるときは？

行動金融の専門家は、1月に株式がパフォーマンスを上回る傾向があることを示す「株式市場の異常」に気づいた。再び研究者は、株式は第1四半期にうまくいく傾向があることを見出しています。今年初めに株式をリバランスさせることは良い考えです。これはまた、翌年まで最高のパフォーマーを売却することを延期して、1年間の税負担を遅らせることによって、投資家の税金を助ける。 （関連する読書については、

リバランスの時期、これらのETFの弱さは を参照） ボトムライン

なぜリバランスの理由と方法を理解すれば、投資家は利益を得る。多様化したポートフォリオを保有し、毎年リバランスを取ることにより、投資家はより多くの相関資産クラスを保有するよりも高い全体的なリターンを経験する。最後に、年間リバランスは、規律ある投資家に長期的な投資リターンの可能性と、ボラティリティまたはリスクの低減をもたらします。 （詳細は、

ポートフォリオ・リバランシングが容易になった を参照）。