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弱気市場におけるオプションのインプライド・ボラティリティが増加する。弱気市場は、横ばい傾向や強気な市場よりもリスクが高いと考えられています。さらに、プットオプションの需要は、価格の下振れに対するヘッジとしてそれらを使用するために増加する。

暗黙のボラティリティは、オプションの基礎となる資産のボラティリティの尺度である。インプライド・ボラティリティが高いほど、プット・オプションとコール・オプションのどちらのオプション・プライスが高いことを意味します。暗黙のボラティリティは、原資産の方向性に対する市場の期待に対する手がかりを提供するかもしれない。一般的に、トレーダーはインプライド・ボラティリティを高値で売り、低ボラティリティで買いたい。

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株式のオプションは、保有者にオプションの有効期限までの一定の価格で基礎株式の100株を購入する権利を与える金融デリバティブです。実際の問題として、ほとんどのオプションは決して行使されません。しかし、選択肢がお金に近いほど、それが行使される可能性は高くなります。オプションの保有者がそれを行使する義務はありません。

オプション価格モデルと暗黙的ボラティリティ

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最も一般的に使用されるオプション価格設定モデルは、Black-Scholes方式です。暗黙のボラティリティはBlack-Scholesモデルの要素の1つですが、直接観察することはできません。 Black-Scholesモデルの唯一の要素で、他のインプットから取り除かなければなりません。モデルのその他のインプットは、原資産の価格、オプションの満期までの時間、現在の日付、オプションのストライキ価格、および株式資産価格の標準偏差です。ブラック・ショールズは、オプションの継続的な取引があると仮定して、偏微分方程式を通じてブラウン運動としてオプション価格をモデル化する。

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Black-Scholesモデルは、アメリカのオプションではなく、ヨーロッパスタイルのオプションに基づいています。ヨーロッパのオプションは、最終有効期限にのみ行使することができます。逆に、アメリカの選択肢は、有効期限までにいつでも行使することができます。このモデルでは、原株式の価格の対数正規分布も仮定されていますが、常にそうであるとは限りません。基礎資産価格には、しばしば歪度と尖度の要素があります。歪度および尖度は、資産価格の分布が対数正規分布とどのように異なるかを示す統計的尺度である。オプションの別の一般的な価格モデルは、二項モデルである。このモデルでは、価格オプションの反復手順を使用します。ノードは、オプションの評価日と有効期限との間の特定の時点として据え置かれる。これらのノードは、2項確率変数であり、価格は2つの可能性のうちの1つに過ぎないことを意味する。評価期間と有効期限との間の時間を細分することで、より正確なオプションの価格が可能になります。二項モデルはアメリカの選択肢をより良く扱うことができるかもしれない。