不動産投資信託（REIT）は、課税所得の90％を株主に返却する必要があります。これにより、多くの場合、投資ポートフォリオに大きな影響を及ぼすことができる素晴らしい配当利回りがもたらされます。しかし、収穫だけに基づいてREITを選ぶことは危険なことになる。高い歩留まりは必ずしも正の符号ではなく、潜在的な問題を示す可能性があります。

一部の投資家は、金利がREIT投資の最大要因であるとも考えている。固定利付がより魅力的になるため、金利引き上げはREITにマイナスの影響を与える。金利引き上げへの当初の反応は、REIT全体で売り切れになるだろうが、これは恐慌する時間ではないだろう。代わりに、それは機会として見なされるべきです。これが売却された後、トレンドに基づいて位置づけられたREITを探します。例えば、2015年9月25日のこの執筆時点では、ヘルスケア関連のREITへの投資は、ショッピングモールよりもはるかに良いでしょう。しかし、これは単なる一例です。 （詳細は、 REITとREIT ETFの比較： を参照してください。）

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本当にREITsを使ってポートフォリオを多様化したい場合は、為替取引ファンド（ETF）で多様化することができます。そうすることで、リスクを軽減できます。 2つの人気あるREIT ETFが以下に掲載されています。この情報に従うことは、近い将来に同業他社を上回る可能性のある個々のREITになります。

iShares米国不動産

目的：ダウ・ジョーンズ米国不動産インデックスの業績を追跡します。

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純資産：$ 4。 1年間の業績：2. 51％

配当利回り：3.91％

経費率：0. 43％分析：現時点では、iShares米国不動産（IYR

IYRiSh US Re Est81.36 + 1.16％

Highstock 4. 2. 6

で作成）は危険な投資になります。これまでに、世界経済の減速に関連する株式のすべての危険性について確かに読んできました。米国の不動産を非常に危険にするのは、多くの投資家が安全な避難所としてそれを検討しているということです。真実は、米国の不動産の強さが分割されていることです。地理や産業の中には、さらに感謝するものがありますが、ほとんどの人はそうではありません。 2008年の金融危機とは異なり、今回は株式の後に不動産が打撃を受け、多くの投資家が警戒を逃れることになります。注意を払っている人には、株式がクレーターになった後に外に出る時間があります。 IYRは多様化を提供しており、いくつかの高品質REITへのエクスポージャーを有しているが、REITsへのエクスポージャーもあり、今後1〜3年でうまく機能しない。 （詳細は、 ETF分析：iShares米国不動産 参照） <！ - 3 - > バンガード・リートETF 目的：MSCI米国の業績を追跡します。REIT指数。

純資産：$ 46。 1年間の業績：3 71％999 9億8,900万ドル999億ドル999億ドル1日平均トレーディング・ボリューム4,127,060 999億ドル999億ドル999億ドル999億ドル分析：同じルールがここに適用されます。実際、Vanguard REIT ETF（VNQ

VNQVanguard REIT83.65 + 0.67％

Highstock 4. 2. 6

で作成された）のうち、8つの上位10社の保有はIYRと同じです。 VNQは、これらの2つのETFの長期的なパフォーマンスの差に影響を与えた低い経費率を提供しています。 IYRとVNQを6か月を超えて比較すると、VNQが常に優れていることがわかります。これはより高い収率と一緒に行くことです。毎日取引される400万株が流動性に溢れ、取引量の差にあまり注意を払わないでください。上記のように、実際のリスクはまだ打撃を受けていない米国の不動産市場の予期せぬ弱さです。 IYRとVNQの両方は、dovish連邦準備制度の声明に基づいて質の高い取引として機能することができますが、どちらも現時点では理想的な投資オプションではありません。 （詳細については、

ETF分析：ヴァンガードREITインデックスファンド

を参照してください。）

次に個々のREITを見ていきましょう。

医療財産信託

要約：医療施設を取得、開発、投資する。 分析：医療だけではポジティブですが、それは成功を保証するものではありません。 REITに投資するときは、株に投資するときとまったく同じ広告申込情報を検索しません。しかし、簡潔にするために、メディカル・プロパティ・トラスト社（MPW MPWMedical Properties Trust Inc。62 + 0.22％ Highstock 4. 2. 6 で作成）は、過去3年間での収益負債対自己資本比率が1.26の場合、メディカル・プロパティー・トラストは過剰借り入れされていませんが、6. 21％という短いポジションを有しています。これは、多額の賭け金があることを示しています。 MPWの配当利回りは7.71％ですが、1年間の業績は-8です。 20％。全体として、考慮するオプションはありますが、おそらく最良の選択肢ではありません。 オメガヘルスケア投資家

要約：主に長期医療施設に投資する。

分析：オメガ・ヘルスケア・インベスターズ・インコーポレイテッド（OHI

オハイオ・メガヘルスケア・インベスターズ・インコーポレイテッド28.11-0.99％

Highstock 4. 2. 6 REITが0.85と非常に低い負債比率になり、6. 25％の配当利回りと1年間の株価上昇率が4. 53％となる。 オメガヘルスケアはすべてのことを正しく行っています。それがヒットした場合、それはより広い市場の圧力であり、基本的な操作ではありません。専ら基礎的な経営成績に基づいて投資する場合は、OHIを強く考慮する必要があります。より広範な市場圧力のために一時的な打撃があるかもしれませんが、これは特に、長期的な医療施設の構造と高齢化する米国人口を考慮して、あなたの立場に加わる機会になるはずです。 （詳しくは、 ヘルスケアREITs：耐久配当の額

を参照してください。）

Public Storage

要約：米国および欧州における自己貯蔵施設の取得、開発、所有および運営に従事する。 分析：近年のトップラインとボトムラインでも例外的です。これは、負債比率が0.07、配当利回りが3.28％、1年株価上昇率が24.65％という非常に低い水準と組み合わされています。公共ストレージ（PSA PSAPublic Storage209.32 + 0.17％ Highstock 4. 2. 6

で作成された）もまた、ここ数カ月間に広範な市場圧力に耐えてきました。この傾向は近い将来も続くはずだが、経済が悪化し、ミレニアル世代が環境や最小限の生活トレンドに揺れ動くようになると、消費者はより少ないアイテムを保管できるようになる。しかし、これには10年もかかることがあります。 株式居住 要約：米国における複数財産の取得、開発、および管理に従事する。

分析：トップラインとボトムラインの別の強い出演者。これは、健全な負債資本比率0.96、配当利回り3.0％、および1年間の17.70％の業績に加えて存在します。経済が弱体化するにつれて、自分の家を買う余裕が少ない人が増え、多産財産の需要が増加します。補足として、2008年には、マルチファミリー・プロパティーの需要がそれほど高くなかったのに対し、エクイティ・レジデンシャル（EQR

EQREquity Residential69.21 + 1.47％

Highstock 4.6 ）は、市場の低迷の中で非常に苦しんでいた。 （詳細については、 10最大のREIT：概要 を参照してください。）

結論

上記の情報は、アイデアと見なされるべきものです。実際のメッセージは、REITsが多様化と配当利回りの目的でポートフォリオに質の高い付加価値をもたらすことができるということです。しかし、トレンドに沿ったREITを選択している場合に限ります。ご覧のように、現在の傾向は、医療、公共保管、多世帯生活に有利です。彼らは居住用の不動産やショッピングモールを好まない。 （詳細は、

REITへの投資のヒント を参照してください。） Dan MoskowitzはIYR、VNQ、MPW、OHI、PSA、EQRのいずれのポジションも持っていません。