成長投資戦略に対する議論バリュー投資戦略は株式市場自体ほど古くなる可能性が高い。成長投資は最近価値投資を上回っています。 2015年には、S&P 500バリューETFとラッセル1000バリュー指数がともに4％を下回っていた一方で、iShares S&P 500 Growth ETFとRussell 1000 Growth Indexはいずれも4％以上上昇し、成長株バリュー・ストックは事実上相反する。それにもかかわらず、バリュー投資アプローチを採用する議論は2016年に入り、多くの市場アナリストは、2016年が株式市場の勝者と敗者の間の基本的な移行の年であるかもしれないと述べている。

<！価値投資と成長投資の基本

ある意味では、バリュー投資と成長投資はそれほど異なるわけではありません。バリュー投資家と成長投資家の両方が、株式市場で最も利用可能な利益源を求めています。

最も有望な候補者を特定する彼らのアプローチは、それらを区別する方法です。バリュー投資家は、P / B（Price-to-Book）レシオとP / E（P / E）レシオが比較的低い株式に焦点を当て、マーケットが提供する最高のバーゲンストックとして識別します。成長の投資家は、勢いの強い業種に焦点を当て、P / EレシオとP / Bレシオが高いほど、平均的なペースで利益を増やすことができるという自信を示しています。

<！アナリストや投資家に広く認識されていない新しい企業は、しばしば両方のグループの注目を集めます。成長株はよりボラティリティが高い傾向にありますが、バリュー株は通常リスクが低いと認識されます。

成長と2016年の価値

近年、成長株が非常に優れた株式を上回っているという事実は、実際に価値株が2016年に目立つようになったという議論の1つです。いずれの価値投資戦略は周期的に行われる傾向があり、成長株の非常に強い業績は、そのような株式が過度に増額され、修正が必要であると主張するアナリストがいる。また、アナリストたちは、バリュー株が暴騰したと主張し、2016年の回復のためにそのような株式が回復する可能性があると主張しています。成長株は、世紀の変わり目よりも良くなっていますが、バリュー株は一般に1945年から1998年にかけて、 > <！ - 3 - >

金利引き上げを最終的に開始する連邦準備銀行の決定の結果、バリュー株に有利なもう一つの議論が存在する。上昇する金利は一般的に金融部門の企業に有利です。より高い金利は通常、銀行が貸出金に対してより高い利益を生み出すことを意味する。 Russell 1000 Growth Indexは5を割り振るだけで、Russell 1000 Value Indexは金融株の30％であるため、金融株の良いニュースは全体的に価値のある株式にとって良いニュースになります。ポートフォリオの5％を財務諸表に反映します。

価値ある株式に有利な技術分析の議論ができる。成長株はバリュー株よりも高いP / Eレシオを持つ傾向がありますが、2016年に入る差は歴史的に高水準であり、コントラストの投資家はギャップが縮小に起因すると主張するかもしれません。 iShares Russell 1000 Growth ETFの株式の平均P / Eレシオは約23であり、iShares Russell 1000 Value ETFの株式の平均P / Eは約15です。

2015年の終わりには、 NikeやFacebookなど人気のある成長株で売るウィリアムズ・カンパニーやサウスウェスト・エナジーなど、今年大きな敗者だったバリュー株は、買いの流入を経験しました。このような動きは、大手投資家が1年中決済しているだけかもしれないし、2016年のバリュー株に有利な全体的な新規投資戦略を採用している大規模な機関投資家かもしれない。