"顧客は常に正しい" - クライアントを獲得し、維持するためのほとんどの企業の戦略を知らせる格言。しかし、クライアントの利益を最前線に置くことは、必ずしも容易ではありません。政治家は、自分たちの構成員や事実上のクライアントの上に自分自身を置くと、しばしば困ってしまう。企業は顧客サービスが不十分な場合に失敗する傾向があります。また、投資管理者は、クライアントの目標よりも優先順位をつけておくと、法的措置を講じるリスクがあります。すべての人が同じ話をしています。クライアントがビジネス上の利益を超えていなければ、関係は失われます。

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投資管理では、顧客を特定することが困難な場合があります。もちろん、マネージャが個々の資産を監督することで告発された場合、その個人はクライアントです。しかし、年金基金の資産の管理を担当している場合、クライアントは基金のスポンサー（ビジネス）ではなく、基金の参加者です。例えば、A社には年金基金Aと呼ばれる確定給付年金制度があります。クライアントはA社ではありません。（999年年金制度：痛みや喜び？ も参照してください）クライアントは退職金を年金基金に投資している参加者ですA.マネージャーは最終的な受益者のための義務を負います：参加者。 <！ - 2 - >

顧客に利益をもたらす行為

投資管理者には、顧客に利益をもたらす多くの機会があります。投資専門家のための専門貿易組織であるCFA Instituteによれば、「投資活動は顧客の唯一の利益のために行われなければならず、マネージャーは既知の事実と状況を考慮して、クライアントの関心。 "

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マネージャは、慎重に、慎重に、慎重に行動しなければなりません。気をつけて投資意思決定を行うことはできません。彼らは研究や技術的な分析によって知らされなければならない。マネージャは、確立された投資プロセスに従って、また顧客が合意したパラメータ内で行動しなければならない。報酬は、クライアントとその利益に害を及ぼすことを避けるために許容されるリスクとバランスをとる必要があります。マネージャーが信任義務を負っている場合は、より高いレベルのケアを維持しなければならない。

マネージャーは、クライアントの利益を自分のものよりも前に置く必要がありますが、これは時には困難です。その目標は、法的または規制上の義務によって常に支配されるわけではありません。混乱を避けるために、管理者は自分のために取引する前に常にクライアントアカウントの取引を割り当てるか取引を行う必要があります。マネージャは、クライアントにどのように利益をもたらすかに基づいて、常に投資決定を検討する必要があります。熱いIPOの例を挙げる。マネージャは、自分の口座に株式を割り当てる前に、顧客の口座にまず株式を配分する必要があります（投資ガイドラインに収まる限り）。

管理者はまた、すべての利益相反を避けるべきである。彼らは、彼らの行動がクライアントにどのように影響するかを考慮しなければならず、その行動がクライアントにとって最良であるものとマネージャにとって最良のものとの間に矛盾を生じさせる場合、クライアントの利益が常に最優先であるべきである。

管理者は紛争の出現を避けるべきです。これは、個人勘定での取引の開示を必要とする報告手続きや、クライアント資産がどのようにサービスの支払いに使用されるかなどの詳細な手順を設定することによって達成できます。たとえば、投資管理者がクライアント資産を使用してソフト・ドルと呼ばれる調査サービスを購入し、マネージャに利益をもたらす場合に競合が発生します。管理者は通常、取引に関してより高い手数料を支払うことになり、第三者の調査報告書を受け取ることになります。マネージャーがクライアント資産を使用する場合は、マネージャーがより高い手数料を支払ってクライアントが直接利益を得られない場合、利益相反をもたらす可能性があるため、クライアントに資産を開示する必要があります。

投資管理には、代理人の投票、投資ガイドラインの設定、投資方針の陳述など、管理者が検討する必要がある他の分野があります。顧客は通常、投資管理のマネージャーの教育を受けていません。だから彼らがマネージャーを雇ったのです。この従業員/雇用者関係のために、代理人が投票されていることを確認するのはマネージャーの義務であり、投資方針のステートメントはクライアントの最善の利益のために設計されています。

結論

マネージャーはクライアントの雇用された従業員であり、クライアントの利益を優先して常に行動するべきである。顧客はプロフェッショナルな専門知識のために投資管理者に頼っており、利益を得るために信頼を置いています。 （

クライアントとの最初の会議を処理する方法も参照してください。

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