ロボ・アドバイザーの出現は金融市場に大きな影響を与えている。これらの自動化されたプラットフォームは、特定のリスク許容度および時間枠を満たすために調整された既製のポートフォリオを使用して、すべてのストライプの投資家に基本レベルのマネー管理を提供できます。また、ポートフォリオのバランスを正しく保ち、税務上の収穫などの仕事を行うこともできます。この分野へのヴァンガードの参入は、多くの人がこの分野に特化した競争の努力を効果的に覆してしまった。 Vanguardはこのような短期間でこの分野の主役になれたのはなぜですか？

<！より多くの顧客基盤

2015年5月の導入時から、昨年12月まで、バンガードのパーソナルアドバイザサービスプラットフォームでは、120億ドルの資産が蓄積されています。この金額は、Wealthfront and Bettermentのようなライバルのものに匹敵し、チャールズ・シュワブ・コーポレーションが昨年初めに独自のプラットフォームを創業して以来蓄積している2倍以上のものです。これの主な理由の1つは、ヴァンガードが引き出す資産ベースが単純に4ドルであることです。 3兆の資産が管理下にある。その巨大な規模は、クライアントの90％が複数のタイプのアカウントを持っているため、おそらく別の要素です。 （詳しくは、

ヴァンガードのロボ・アドバイザー を見てください） <！ヴァンガードの資産ベースを押し上げるもう1つの重要な要素は、ロボ・プラットフォーム・クライアント3人のうち3人のうち2人が引退したり、引退する準備ができているという事実です。これは、自動化サービスを利用する人の約半数が少なくとも50歳以上のSchwabの場合よりもさらに高い割合です。もちろん、このカテゴリのクライアントには、通常、投資する資産の量が多くなっています。これは、Wealthfrontのような競争相手とは対照的です。Wealthfrontは、若く技術に精通した若い投資家のための選択肢として市場に参入しようとしています。

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動作原理

Vanguardのプラットフォームが成功したもう一つの理由は、技術と人間の相互作用の効果的な組み合わせが特徴であるということです。 500,000ドル以上の投資をする顧客は専任の顧問を受け取り、少額の人は複数のメンバーと話すことができるチームに割り当てられます。 Schwabが提供する無料サービスと比較して、50,000ドルの投資最低額があり、このサービスの費用は年間30ベーシスポイントです。しかしこれは、バンガードの顧客の大部分のための抑止力ではありません。バンガードのクライアントは、すでに、同社とのミューチュアルファンドの保有分を同じ金額で支払っています。ヴァンガードのサービスを選択する新しい投資家は、顧客の財務状況や生活状況、投資目標、リスク許容度、タイムホライズンに関する基本情報をプラットフォームに提供する一連のウェブサイトに関する質問に答えることから始めます。その後、クライアントが保有する他の資産に関する情報を明らかにし、投資戦略を微調整できる人事顧問と話す必要があります（ほとんどのクライアントのほぼ半数が、Apple Inc.のFace Timeビデオチャットサービスをいつか使っています）。 （

Vanguard Personal Advisor Services：クイックレビュー

を参照してください。） Vanguardで働く顧問のかなりの割合は、信用状の金融プランナーか、認定取得に向けて取り組んでいます。このレベルの専門知識により、顧問は顧客が目標を達成するのに役立つより洗練された財務計画を作成するのを助けることができます。したがって、バンガードのサービスを利用している顧客は、投資ストラテジーや、マーケットクラッシュ、人生と長期ケア保険、大学と退職プラン、その他のホストについての質問に答えることができる、相手方のポートフォリオを効果的にリバランスさせますその顧客が生活の中で直面する金融問題。 激しい競争

チャールズ・シュワブやヴァンガードなどの大手金融巨人が繁栄しているロボ・アドバイザー市場に参入すると、競争に悪いニュースが出る可能性があります。 Wealthfrontの最高投資責任者であるBurton Malkielは、これらの企業の存在感が市場全体にとって良いことだと感じているが、Cerulli Associatesが発行した報告書によれば、SchwabとVanguardは、彼らの競争力を引き出すことができます。 Cerulliのリサーチアナリスト、Frederick Pickeringは、このようにまとめています。 「[ロボ・アドバイザーズ]にとって、模倣は彼らの存続に対する重大な脅威です。これらの企業は革新的なアイディアを発表しましたが、既存の金融サービス業界では、ロボ・アドバイザー・ビジネス・モデルを再現するのに十分なリソースがあります。以前は、多くのロボ・アドバイザーは、金融会社が収入の増加を懸念してモデルを複製しようとしていないという考えに基づいていました。ウェルス・マネジメント会社は、イノベーターのジレンマに、独自のeRIAに基づくサービスを構築することで対応しました。セロリ氏の報告書は、ヴァンガード社とその大手企業がパーソナル・キャピタルや中小企業に与えるメリットを説明しています。 Learnvest。 Vanguard、Charles Schwab、Fidelityなどの企業は、効率的なETFポートフォリオを創出するためのリソースと才能を持っていますが、さらに重要なことに、ETFの基金を集めることができます。これにより、これらの企業は自動投資モデルを拡張し、エンド・クライアントへのサービス・コストを削減することができます。 "

ヴァンガード社は、人の介入なしで完全に自動化された経験のために25ベーシス・ポイントを請求する小規模の競争相手よりも、わずか5ベーシス・ポイントだけ人事アドバイザーに話すというオプションを顧客に提供する。さらに、競合他社の多くは、バンガードの低コストインデックスファンドをポートフォリオに使用しているため、顧客に資金を使っている会社よりも優れている理由を説明する必要があります。

結論 ロボ・アドバイザー市場の資産は2017年に2兆850億ドルに膨れ上がるとの研究グループがある。 $ 4で。バンガードは、3兆ドルの運用資産をミューチュアル・ファンド・ファミリーで保有しており、小規模な競合他社よりも多くの顧客に製品とサービスを提供することで、ロボ・アドバイザー市場にはまだ多くの新規参入者のための余地は残っていると思われるが、ヴァンガード社の支配力は今後も続くだろう。 （詳細については、 2016年のロボ・アドバイザーズ・ランクに加わるために設定された多くの企業

を参照）。